Wer heute für das Alter spart, will nicht einfach nur Geld auf die Seite legen, sondern damit auch eine angemessene Rendite erwirtschaften. Das Geld soll arbeiten und eine ordentliche Verzinsung einbringen, damit man beim Vermögens­aufbau vom Zinseszins-Effekt profitieren kann.

Die deutsche Lebensversicherung im Sinkflug

Deutsche Lebens­versicherungen waren in der Vergangen­heit die erste Wahl beim Sparen für das Alter. Sie verbanden eine hohe Sicherheit der angelegten Gelder mit einer ordentlichen Rendite. Dazu kam noch bis 2004 das Steuer­privileg: Verträge mit einer Laufzeit von mehr als 12 Jahren waren steuerfrei.

Während sich der Wegfall des Steuerprivilegs noch verschmerzen ließ (durch das Alterseinkünftegesetz gibt es seit 2005 andere steuerliche Förderungen), macht den Lebensversicherungen zunehmend die lang anhaltende Niedrigzinsphase schwer zu schaffen. Mit den anhaltend niedrigen Zinsen auf festverzinsliche Wertpapiere lässt sich für Lebensversicherungen nach deutschem Muster keine ordentliche Rendite mehr erwirtschaften. Eine Trendwende zum Besseren ist weit und breit nicht in Sicht.

Aktuell bieten deutsche Lebensversicherungen Renditen, die für Neuverträge unter 4,0 % liegen, schwächere Gesellschaften erwirtschaften kaum noch den Garantiezins von 1,75 %. Stellt man bei diesen Werten die Vertragskosten und die Inflation zusätzlich in Rechnung, wird klar, dass sich so kein nennenswertes Vermögen mehr fürs Alter ansparen lässt. 

Garantiezins in der Diskussion

Nun zeichnet sich sogar ab, dass der Garantiezins weiter absenkt wird. Viele Versicherer haben nämlich inzwischen Probleme, die mageren Renditeversprechen des Neugeschäftes zu erfüllen. Verschärft wird die Situation, dass die Gesellschaften im Vertragsbestand ja auch Altverträge mit noch viel höherem Garantiezins aus früheren Jahren bedienen müssen. Das geht an die Substanz...

Gegen eine Absenkung des Garantiezinses von derzeit 1,75 % auf nur noch 1,25 % wehren sich aber auch viele Stimmen der Branche, die fürchten, dass das Neugeschäft bei Lebensversicherungen damit weitgehend zum Erliegen kommen könnte.

Unsere Kunden und wir hätten damit kein Problem...

Es gibt interessante Alternativen

Wir bei Hengstenberg & Partner raten unseren Kunden schon seit vielen Jahren davon ab, den Vermögensaufbau für die Altersvorsorge über konventionelle Lebensversicherungen anzugehen.

Wir empfehlen stattdessen moderne Lösungen wie fondsgebundene Altersvorsorge oder die klassischen britischen "With-Profits"-Policen.

Diese Modelle sind in ihrer Anlagepolitik wesentlich flexibler und können mit entsprechendem Know-How auch die Chancen des Aktienmarktes nutzen. Clevere Wertsicherungsmodelle halten Volatilität und Risiko im überschaubaren Rahmen, die Anlageergebnisse können sich im Langfristvergleich sehr gut sehen lassen.

Sprechen Sie mit uns: Wir informieren Sie ausführlich über intelligente Altersvorsorge!

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